Rủi ro trước tiên

Định cỡ vị thế là kỹ năng duy nhất phân tách những người sống sót với những người không, và nó nhàm chán đến mức người mới thường bỏ qua. Cách làm rất đơn giản: quyết định bạn sẵn sàng mất bao nhiêu phần trăm tài khoản trên một lệnh, đo khoảng cách tới stop-loss, rồi đặt khối lượng lệnh sao cho khi chạm stop bạn mất đúng số tiền đó. Mọi thứ còn lại đều suy ra từ ba dữ kiện ấy.

Lý do nó quan trọng là ở phép tính. Chuỗi thua là chuyện bình thường ngay cả với chiến lược sinh lời, và các mức sụt giảm thì bất đối xứng: lỗ 50% cần lãi 100% mới về hoà vốn, trong khi lỗ 20% chỉ cần 25%. Rủi ro nhỏ và đều đặn giữ bạn ở phần nông của đường cong đó. Đòn bẩy tác động trực tiếp lên chuyện này — nó nâng quy mô vị thế mà số tiền nạp của bạn có thể điều khiển, tức là nó khuếch đại cả khoản lãi lẫn khoản lỗ mà không hề thay đổi xác suất của bạn.