Had leveraj Forex & CFD mengikut negara (2026)
Negara mana antara yang kami liputi yang benar-benar mengehadkan leveraj runcit, mana yang mengawal selia broker tanpa mengehadkannya, dan mana yang tiada rangka kerja langsung — rujukan bersumber, mengikut negara demi negara.
Perkara penting
- Hanya segelintir daripada 13 pasaran yang kami liputi mempunyai badan pengawal selia yang benar-benar mengehadkan leveraj runcit — kebanyakannya adalah kawasan kelabu tanpa kawal selia yang bergantung sepenuhnya pada peraturan broker itu sendiri.
- Had leveraj bukanlah persoalan yang sama dengan kesahan — di Vietnam, Thailand, Indonesia dan India, penggunaan broker luar pesisir sekalipun boleh berada di luar peraturan tempatan, tidak kira leveraj.
- Nigeria dan Ghana sedang aktif menggubal peraturan baharu pada 2026 — apa yang benar hari ini mungkin tidak lagi benar dalam setahun.
- Ini adalah rujukan berasaskan fakta, bukan nasihat undang-undang — sahkan pelesenan semasa broker untuk negara khusus anda sebelum mendanai akaun.
"Leveraj 1:2000" membawa maksud yang sangat berbeza di negara yang mempunyai badan pengawal selia sebenar berbanding di negara yang langsung tiada satu pun. Berikut ialah apa yang sebenarnya mentadbir perdagangan forex/CFD runcit di setiap satu daripada 13 negara yang kami liputi — bersumberkan badan pengawal selia dan laporan terkini, bukan pemasaran broker.
Cara membaca laman ini
Peraturan dalam bidang ini berubah dengan pantas dan berbeza mengikut entiti broker, bukan sekadar mengikut negara. Anggap ini sebagai titik permulaan untuk semakan anda sendiri, dikemas kini September 2026 — bukan sebagai pengganti untuk mengesahkan lesen semasa broker tertentu bagi tempat tinggal anda.
Mengapa had leveraj berbeza dengan begitu ketara
Di pasaran seperti UK, EU atau Australia, badan pengawal selia menetapkan siling tegas untuk berapa banyak leveraj yang boleh ditawarkan broker kepada pelanggan runcit bagi sesuatu aset — biasanya sekitar 1:30 untuk pasangan forex utama — kerana badan pengawal selia di sana memutuskan bahawa leveraj tanpa had bertanggungjawab secara langsung terhadap kerugian runcit yang keterlaluan. Tiada satu pun daripada 13 negara di bawah mempunyai rejim yang sama persis itu. Sebaliknya, setiap satu tergolong dalam salah satu daripada tiga situasi yang sangat berbeza.
| Situasi | Apa maksudnya | Contoh |
|---|---|---|
| Dilesenkan dengan had leveraj | Badan pengawal selia tempatan melesenkan broker secara langsung dan menetapkan leveraj maksimum | Indonesia (1:100), Kenya (1:400), Emiriah Arab Bersatu (1:50 SCA / 1:30 DFSA) |
| Dilesenkan tanpa had | Badan pengawal selia tempatan melesenkan dan menyelia broker, tetapi tidak menetapkan siling leveraj | Afrika Selatan — broker berlesen FSCA masih boleh menawarkan leveraj yang sangat tinggi |
| Tiada rangka kerja tempatan | Tiada badan pengawal selia yang melesenkan broker forex/CFD runcit langsung — perdagangan bergantung sepenuhnya pada kawal selia (asing) broker luar pesisir itu sendiri | Vietnam, Filipina, Thailand, Malaysia, Ghana, Kamerun, Mesir |
13 pasaran secara sepintas lalu
| Negara | Badan pengawal selia tempatan | Had leveraj runcit | Realiti untuk broker luar pesisir |
|---|---|---|---|
| Vietnam | Tiada (SBV hanya melesenkan bank) | Tiada had | Kawasan kelabu di bawah peraturan kawalan mata wang, tidak jelas sah dari segi undang-undang |
| Filipina | Tiada (SEC/BSP tidak melesenkan) | Tiada had | Tidak dikawal selia; SEC mengeluarkan arahan hentikan tindakan terhadap XM pada akhir 2025 |
| Indonesia | Bappebti (hanya broker tempatan berlesen) | 1:100 (broker berlesen) | Menyalahi undang-undang tanpa lesen Bappebti; laman tanpa lesen disekat |
| Thailand | Tiada (SEC tiada rejim runcit) | Tiada had | Penggunaan peribadi tidak dilarang secara jelas, tetapi mempromosikan perkhidmatan dari Thailand melanggar undang-undang kawalan pertukaran |
| Malaysia | Tiada (SC Malaysia menafikan secara jelas) | Tidak disahkan secara rasmi | Tidak dikawal selia; SC menyenggara Senarai Amaran Pelabur awam |
| India | SEBI (hanya bursa pasangan INR) | T/B — CFD luar pesisir dihadkan | Menggunakan broker luar pesisir melanggar FEMA; Senarai Amaran RBI menamakan ~100 platform |
| Afrika Selatan | FSCA (melesenkan broker) | Tiada had tetap | Dikawal selia, tetapi leveraj itu sendiri tidak dihadkan — masih boleh mencecah 1:200–1:2000+ |
| Nigeria | Belum ada (peraturan dicadangkan Sept 2026) | Dicadangkan 1:400 untuk pasangan utama (belum berkuat kuasa) | Buat masa ini tidak dikawal selia; rejim pelesenan SEC baharu masih menunggu |
| Emiriah Arab Bersatu | SCA (dalam negara) / DFSA (DIFC) | 1:50 untuk pasangan utama (SCA) / 1:30 (DFSA) | Dikawal selia; promosi luar pesisir tanpa lesen kini menyalahi undang-undang secara jelas |
| Ghana | Belum ada (draf garis panduan 2026) | Tiada had | Dibiarkan sementara menunggu rangka kerja pelesenan SEC baharu |
| Kamerun | Tiada (COSUMAF/COBAC tidak aktif di sini) | Tiada had | Tidak dikawal selia; kawalan pertukaran BEAC menghadkan pendanaan akaun luar pesisir |
| Kenya | CMA (melesenkan broker forex dalam talian) | 1:400 (berlesen CMA) | Dikawal selia untuk entiti berlesen CMA |
| Mesir | Tiada (FRA belum mengeluarkan peraturan) | Tiada had | Sah dari segi undang-undang tetapi tidak dikawal selia dalam negara; bergantung sepenuhnya pada lesen asing broker itu sendiri |
Awas
Baca lajur terakhir dengan teliti. Di kebanyakan 13 pasaran ini, angka dalam lajur leveraj tidak dikuatkuasakan oleh sesiapa secara tempatan — ia sekadar apa yang dipilih untuk ditawarkan oleh broker luar pesisir. "Tiada had" bukanlah suatu ciri; ia adalah ketiadaan peraturan.
Asia Tenggara
- Vietnam — Bank Negara Vietnam (SBV) hanya melesenkan bank untuk berurusan dalam pertukaran asing. Tiada rangka kerja untuk broker CFD runcit, jadi perdagangan dengan broker luar pesisir berada dalam kawasan kelabu dari segi undang-undang di bawah peraturan kawalan mata wang negara itu, bukannya kawasan yang jelas dikawal selia.
- Filipina — Baik SEC mahupun bank pusat tidak melesenkan broker forex/CFD runcit. SEC telah mula menguatkuasakan tindakan terhadap aktiviti luar pesisir tanpa lesen: ia mengeluarkan arahan hentikan tindakan terhadap XM/Trading Point pada akhir 2025.
- Indonesia — Satu-satunya pasaran Asia Tenggara yang benar-benar tegas. Bappebti melesenkan broker tempatan dan mengehadkan leveraj runcit mereka pada 1:100, serta aktif menyekat domain broker luar pesisir tanpa lesen. Menggunakan broker luar pesisir tanpa lesen di sini bukan sekadar tidak dikawal selia — ia melanggar peraturan.
- Thailand — Membuka akaun secara peribadi dengan broker luar pesisir tidak menyalahi undang-undang secara jelas, tetapi menjalankan atau mempromosikan perniagaan forex dari dalam Thailand adalah menyalahi undang-undang, di bawah Akta Kawalan Pertukaran — dan 2026 telah menyaksikan serbuan sebenar terhadap rangkaian broker tanpa kebenaran.
- Malaysia — Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC Malaysia) menyatakan secara jelas bahawa ia tidak melesenkan, mengawal selia atau melindungi perdagangan CFD forex, dan sebaliknya menyenggara Senarai Amaran Pelabur awam bagi platform tanpa lesen. Tiada had leveraj rasmi yang dapat disahkan untuk pasaran ini — anggap dengan curiga sebarang angka khusus yang anda lihat disebut dalam talian.
Asia Selatan
India ialah pasaran paling ketat dalam senarai ini. SEBI hanya membenarkan derivatif mata wang berpasangan INR di bursa berlesen; menggunakan broker CFD luar pesisir melanggar undang-undang pertukaran asing India (FEMA), dan RBI menyenggara Senarai Amaran awam yang menamakan kira-kira 100 platform tanpa kebenaran — termasuk beberapa broker yang lazim diiklankan kepada peniaga India.
Timur Tengah
Emiriah Arab Bersatu ialah pasaran yang paling ketat dikawal selia di sini. Perdagangan dalam negara berada di bawah Securities and Commodities Authority (SCA), yang mengehadkan leveraj runcit sekitar 1:50 untuk pasangan utama, manakala broker zon bebas yang beroperasi dari DIFC berada di bawah DFSA, dihadkan sekitar 1:30. Sejak 2025, adalah menyalahi undang-undang secara jelas bagi broker luar pesisir tanpa lesen untuk mempromosikan perkhidmatan secara langsung kepada penduduk Emiriah Arab Bersatu.
Afrika
- Afrika Selatan — Benar-benar dikawal selia: FSCA melesenkan broker tempatan secara langsung. Namun, secara luar biasa, tiada had leveraj tetap — entiti Afrika Selatan yang berlesen masih boleh secara sah menawarkan leveraj yang sangat tinggi. Perlindungan di sini datang daripada penyeliaan kawal selia, bukan siling leveraj.
- Kenya — Turut dikawal selia dengan cara yang sama: Capital Markets Authority (CMA) melesenkan broker forex dalam talian secara langsung di bawah peraturan khusus 2017 dan mengehadkan leveraj pada 1:400. Beberapa nama yang biasa dikenali — Exness, XM dan Capital.com — memegang lesen CMA Kenya.
- Nigeria — Buat masa ini, langsung tiada rejim pelesenan untuk broker forex/CFD runcit, tetapi keadaan ini bakal berubah: pada September 2026 SEC Nigeria mencadangkan peraturan yang akan mewajibkan malah broker luar pesisir yang melayani pelanggan Nigeria untuk mendapatkan lesen, dengan cadangan had 1:400 untuk pasangan utama. Belum berkuat kuasa lagi.
- Ghana — Tiada rangka kerja pelesenan semasa, walaupun SEC mengedarkan draf garis panduan pada awal 2026. Buat masa ini, perdagangan luar pesisir dibiarkan tetapi tanpa sebarang perlindungan pelabur tempatan.
- Kamerun — Tiada penyeliaan forex/CFD runcit yang aktif daripada badan pengawal selia serantau (COSUMAF, COBAC). Halangan yang lebih praktikal ialah kawalan pertukaran bank pusat, yang menghadkan pemindahan wang ke akaun luar pesisir sejak awal lagi.
- Mesir — Sah dari segi undang-undang tetapi langsung tidak dikawal selia dalam negara — tiada rangka kerja pelesenan, tiada peraturan leveraj — jadi peniaga Mesir bergantung sepenuhnya pada badan pengawal selia mana sekalipun (selalunya CySEC atau FCA) yang benar-benar melesenkan entiti broker mereka.
Apa maksudnya secara praktikal
Jika negara anda tiada badan pengawal selia tempatan dalam senarai ini, satu-satunya perlindungan sebenar yang anda ada ialah badan pengawal selia luar pesisir di sebalik entiti broker khusus anda — semak perkara ini pada terma pembukaan akaun broker itu sendiri, bukan pada laman utamanya. Panduan kami mengenai cara mengesahkan lesen broker menerangkan dengan tepat caranya.
“Angka leveraj hanya melindungi anda jika badan pengawal selia benar-benar menguatkuasakannya. Jika tidak, ia hanyalah tetapan yang dipilih oleh broker.”