المخاطر أولاً

تحديد حجم المركز هو المهارة الوحيدة التي تفصل المتداولين الناجين عمّن لا ينجون، وهي غير برّاقة بما يكفي ليتخطاها المبتدئون باستمرار. الطريقة بسيطة: قرّر ما نسبة رصيدك التي أنت مستعد لخسارتها في صفقة، وقِس المسافة إلى وقف الخسارة، ثم اضبط حجم المركز بحيث يكلّفك بلوغ الوقف ذلك المبلغ بالضبط. وكل ما عدا ذلك يتفرّع عن هذه المدخلات الثلاثة.

وسبب أهميتها حسابي بحت. سلاسل الخسارة طبيعية حتى في الاستراتيجيات الرابحة، والتراجعات غير متماثلة: خسارة بنسبة 50% تحتاج ربحاً بنسبة 100% للعودة إلى التعادل، بينما خسارة بنسبة 20% لا تحتاج سوى 25%. المخاطرة الصغيرة الثابتة تُبقيك في الطرف الضحل من هذا المنحنى. والرافعة المالية تتفاعل مع هذا مباشرة — فهي ترفع حجم المركز الذي يستطيع إيداعك التحكم به، أي أنها تضخّم الربح والخسارة معاً دون أن تغيّر احتمالاتك إطلاقاً.